Uniswap v3究竟能给DeFi带来什么变化?


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  2020年,Uniswap v2的普及对于DeFi协议来说是前所未有的,去中心化交易所似乎是新金融革命的中心。在成交量上,Uniswap先是与主要交易平台持平,然后又超越了主要的交易平台,曾经无数次尝试并且模仿了自己的成功。
  5月5日推出的第三个版本引入了一种新模式,将传统交易平台使用的限价指令簿与自动做市商(AMM)公式相结合,这种设计在提供流动性时带来了更大的资本效率和更好的灵活性。
  作为交换,流动性提供者必须在协议中发挥积极作用。Uniswap v2允许用户为整个交易组合提供流动性。最新的迭代增加了一种称为集中流动性的特性,并将价格限制在价格谱的特定部分。
  因此,用户必须竞争才能保持盈利。在它的推出之后,去中心化交易所的用户看到了用户数量的猛增,大约有9500个LP迁移到了新的迭代中。不过根据The Block提供的数据表明,这一指标在炒作平息后有所下降。
  
  使用Uniswap v3模式,较少的LP有能力参与提供有用流动性的竞赛,然而,他们可以利用协议的资本效率。在第二次迭代中,为一些交易对(如stablecoins交易对)提供的流动性没有使用。
  Uniswap v3允许用户定制他们希望提供流动性的价格范围。最有可能的是,他们会把它放在最有用的范围内。因此,他们100%的资本在这个有用的价格范围内赚取费用。
  Uniswap v3在DeFi板块获取了更多的优势,Uniswap v3对LP提出了更高的要求,它为它们提供了新的工具、被动/主动策略的组合、未来与L2扩展解决方案的集成、乐观的Rollups,以及与其他协议的更多互操作性。
  Block research的数据表明,Uniswap v3在吸引偏好资产变现能力的交易对的流动性方面更为成功。在不到两周的时间里,第三次迭代在交易量方面取代了WBTC/ETH、USDC/ETH、UNI/ETH的市场份额。利率和流动性较低的交易对,如FEI/ETH在Uniswap v2中的交易量表现较好。
  此外,由于其效率,Uniswap v3可以为稳定币和代币之间的交易对提供更好的交易。这项研究预测随着时间的推移,这些交易对将占据主导地位,并将在交易所的未来发挥更大的作用。
  
  进一步的数据表明,在几周内,Uniswap v3占第二次迭代交易量的80%,在流动性方面超过了10%。后者集中在交易对的市场价格上,Uniswap v3的下滑率(0.49%)低于v2(0.81%)。这些指标似乎呈上升趋势,表明第三次迭代正在实现其目标。
  尽管推出难度很大,Uniswap v3仍在进行中。LP、用户、做市商仍然在试验和熟悉它的能力和特点。The Block的数据表明,迁移的速度很慢并且正在发生。随着协议的发展和成熟,它将集成各种功能,并与以太坊中更多生态系统一起运行,以促进更多用户的参与。
  The Block研究的作者Mika Honkasalo和Larry Cermak受邀参加Amber Group的Crypto Unstacked播客第65集power。研究人员深入研究了去中心化交易的特性、新模型、好处、新的LP通证功能等等。
  关于新迭代版本的未来,Cermak预测Uniswapv3将在容量方面超过v2。
  Cermak说:“最终,它会发生,同样重要的是要记住,Uniswap正在相对努力地推动人们迁移,如果现在自动转到Uniswap v3,除非您想切换到v2。”
  The Block 的研究由处于国际领先地位的加密金融服务提供商Amber Group提出。该公司的目标是为客户创造长期价值,并在研究和学术工具上有所建树,例如Amber学院和流行的播客Crypto Unstacked。
  它对最新协议、主要加密公司、趋势和创新的深入研究已被证明是投资者有用的工具。在Uniswap v3上进行的研究,对于掌握以太坊生态系统的真正范围、局限性、能力、机会和支持新的全球金融体系的潜力至关重要。

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